丸美生物：化妆品界“眼霜一哥”能否继续飙车？

一只会下金蛋的鹅，最近吃得有点多但长得有点慢，这是要变身超级赛亚鹅还是只是胖了？且看丸美生物的爆款生意经如何念！

大家一听“丸美”，是不是以为这是做丸子的美食公司？那就大错特错啦！这是让人变得像丸子一样圆润美丽的化妆品企业。

丸美生物主打“丸美”和“恋火”两大品牌，一个专门对付你眼角的皱纹，一个专注让你妆容蹭不掉。

说白了，就是让你看起来比实际年龄年轻那么几岁，让你的妆容持续在线那么几小时——这生意，简直比卖梦想还赚钱！

01 业务揭秘：眼霜爆款制造机

丸美生物可不是一家简单的化妆品公司，它是眼霜领域的隐形冠军。根据财报数据，丸美品牌已经连续3年夺得眼部护理类目销售第一的宝座。

他们家的“小红笔眼霜”堪称爆款制造机，一年光是线上就能卖出5.33亿元，平均每分钟就有超过10支被抢购！

不仅如此，丸美还拥有另一个秘密武器——“恋火”品牌，专门生产“蹭不掉”系列的底妆产品。

这个品牌有多火？旗下有6款粉底类单品年度GMV均超过1亿元，堪称底妆界的“扛把子”。

02 财务表现：收入飙车，利润踩刹车

看看最新出炉的2025年半年报，丸美生物营收达17.69亿元，同比增长30.83%。

不过有意思的是，净利润只有1.86亿元，增速远远低于收入增长。

为啥赚得多了，落到口袋里的却没多多少？原来是因为销售费用大幅增长了39.31%。 简单说，就是赚的钱又拿去打广告做推广了！

这就好比一个人赚了100块，又拿出56块去发传单宣传自己，真是舍得在孩子身上投资啊！

03 双品牌战略：一个治皱纹，一个管脱妆

丸美生物的商业模式很有特色，采取双品牌驱动策略：丸美品牌主打“眼部护理+淡纹去皱”，恋火品牌则坚守“高质极简底妆”心智。

2025年上半年，丸美品牌营收12.50亿元，同比增长34.36%；恋火品牌营收5.16亿元，增长23.87%。

这两个品牌就像是公司的两个儿子，一个专门研究怎么让皱纹消失，一个专注解决妆容脱落的尴尬问题。兄弟俩齐头并进，共同撑起公司的业绩天空。

04 产品策略：大单品打天下

丸美生物深谙爆款之道，坚持大单品策略。他们不是铺开一大堆产品，而是集中火力打造几个明星产品。

除了小红笔眼霜，他们家的小金针次抛也是明星产品，全年线上GMV达3.5亿元，同比增长96%。

2024年9月，丸美又推出小金针面霜新品，上市首月GMV即突破千万，又是一款潜在爆品。

这就像电影公司拍大片，不需要每年拍一百部电影，只需要精心制作几部票房爆款就够了！

05 渠道布局：线上为王

丸美生物深谙新时代销售之道，线上渠道占比高达88.87%，成为业绩增长的主要驱动力。

公司在天猫、抖音等平台玩得风生水起。丸美天猫旗舰店的TOP5核心单品销售占比高达73%，会员成交金额同比增长28%。

在抖音平台，丸美通过“种收一体”策略，使品牌搜索指数同比提升72.07%，这可是不小的数字！

线下渠道虽然只占11%，但也恢复了双位数增长，可谓线上线下两开花。

06 研发创新：技术是硬道理

化妆品行业竞争激烈，没有真本事可不行。丸美生物上半年研发费用达4069.58万元，同比增长13.53%。

公司已经累计获得授权专利365项，其中发明专利255项。还主导制定了《化妆品原料β-葡聚糖》团体标准，进一步巩固技术壁垒。

丸美还成功构建了酵母表达平台，开发多款创新型重组功能蛋白。这可不是一般化妆品公司能做到的！

珠海横琴实验室的建成运行，为公司前沿生命科学研究提供了硬件支撑。看来丸美不只是想在表面做文章，还想从底层技术突破啊。

07 盈利能力：毛利率高得让人眼红

虽然净利润增速放缓，但丸美生物的毛利率高达74.6%，这意味着每卖出100元产品，就有74.6元是毛利润！

分品类看，眼部类产品毛利率高达77.3%，护肤类75.2%，洁肤类74%，美容及其他类71.7%。

这么高的毛利率，足以让许多制造业企业羡慕不已。毕竟，美丽和青春的梦想，从来都不便宜。

08 未来前景：爆发性增长的可期与可危

丸美生物未来能否有爆发性增长？从目前情况看，有三大有利因素：

一是产品结构持续优化，高毛利大单品占比提升；二是双品牌协同效应逐渐显现；三是线上渠道优势巩固，内容电商增长迅速。

但也面临不少挑战：行业竞争加剧、流量成本持续高涨、新品推广不及预期等风险。

巴菲特常说：“只有潮水退去，才知道谁在裸泳。”丸美生物目前穿着泳衣，而且看起来还是名牌泳衣，但能否一直穿着，就要看其持续创新能力了。

09 投资思维：看长期价值

从巴菲特的价值投资视角来看，丸美生物有其吸引力：强大的品牌优势、高毛利率、稀缺性技术储备。

但也要注意到，公司目前市盈率较高，短期存在估值压力。价值投资不是看短期股价波动，而是关注企业内在价值和长期发展前景。

《富爸爸穷爸爸》的财商思维告诉我们：真正的资产是能够为你带来持续现金流的东西。丸美生物能否成为这样的资产，还需要时间检验。

丸美生物在2025年上半年每10股派发现金红利2.50元（含税），证明公司愿意与股东分享成长红利。

但看着销售费用增速快于收入增速，不禁让人想起富爸爸的提醒：“重要的是你留下了多少钱，而不是你赚了多少钱。”

丸美生物的未来，取决于它能否把赚来的钱有效转化为持续竞争力，而不只是昙花一现的营销狂欢。

本文仅供娱乐参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎——毕竟你的脸面很重要，但钱袋子更重要！

#百度带货夏令营#